Actuellement, le développement fulgurant de l'intelligence artificielle (IA) dynamise fortement l'industrie des circuits imprimés (PCB). Le secteur mondial des PCB est entré dans une nouvelle phase de croissance, et la flambée des prix des matières premières engendre de nouveaux ajustements et de nouvelles opportunités.
La puissance de calcul de l'IA explose en tant que principal moteur de croissance de l'industrie des circuits imprimés
Depuis 2024, la construction d'infrastructures de puissance de calcul pilotées par l'IA connaît une croissance exponentielle, avec une forte augmentation de la demande en équipements essentiels tels que les commutateurs et les serveurs d'IA. Parallèlement, l'innovation continue en matière d'IA dans les domaines des smartphones et des PC, ainsi que la hausse des volumes et des prix induite par l'électrification et l'intelligence des automobiles, ont créé une conjonction de facteurs positifs qui ont directement alimenté la croissance continue de la demande en produits de circuits imprimés haut de gamme, tels que les cartes HDI (High-Density Interconnect) et les cartes multicouches.
D'après les données de l'organisme de référence Prismark, la valeur de la production mondiale de circuits imprimés a atteint 73,565 milliards de dollars américains en 2024, soit une augmentation de 5,8 % par rapport à l'année précédente, témoignant ainsi de la bonne santé générale du secteur. Il convient de noter que la valeur des circuits imprimés pour serveurs d'IA est nettement supérieure à celle des serveurs classiques. En effet, avec un plus grand nombre de couches et des exigences de fabrication plus strictes, ils constituent le principal moteur de la montée en gamme du secteur. La marge bénéficiaire brute des produits dérivés de certaines entreprises est par conséquent nettement supérieure à celle des circuits imprimés ordinaires.
Les géants japonais donnent l'exemple en matière de hausse des prix, déclenchant une vague de hausse pour CCL.
Les dernières évolutions du secteur industriel montrent une forte hausse des prix des matières premières destinées à la fabrication de circuits imprimés, et la tendance générale à la hausse des prix s'accentue. Le géant japonais des matériaux pour semi-conducteurs, Resonac, a ouvert la voie en augmentant les prix du stratifié cuivré (CCL) et des films de liaison de plus de 30 % à compter du 1er mars.
Peu après, un autre grand fabricant japonais de matériaux électroniques, Mitsubishi Gas Chemical, a également annoncé une hausse de prix en mars. L'entreprise a précisé qu'elle augmenterait uniformément de 30 % les prix de tous ses produits, notamment le stratifié cuivré (CCL), les préimprégnés et les feuilles de résine et de feuille de cuivre (CRS), à compter du 1er avril. Cette augmentation serait principalement due à la flambée des prix des matières premières, ainsi qu'à l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et de transport, qui ont entraîné une baisse de la rentabilité de l'entreprise. Cet ajustement vise à garantir la stabilité de l'approvisionnement. Le marché anticipe généralement que la pression à la hausse sur les matières premières se répercutera progressivement sur les produits en amont, et que les maillons de la chaîne de production haut de gamme, tels que les cartes HDI, les substrats de circuits intégrés et les circuits imprimés haute fréquence et haute vitesse, seront progressivement affectés.
Perspectives de marché favorables, les institutions sont optimistes quant au potentiel de croissance à long terme
Avec l'accélération du déploiement des applications d'IA, les circuits imprimés, véritables piliers de l'électronique, verront leur importance et leur valeur croître dans les puces d'IA et les équipements de calcul haute performance. Selon les experts du secteur, les exigences de fabrication des circuits imprimés pour serveurs d'IA sont bien supérieures à celles des serveurs classiques : ils comportent plus de 20 couches et leur coût est 5 à 6 fois plus élevé. Le marché est donc en pleine expansion.
Les prévisions institutionnelles montrent que, selon les calculs de CSC Financial, le marché des circuits imprimés (PCB) pour serveurs GPU + ASIC dépassera les 40 milliards de yuans en 2025 et devrait franchir la barre des 90 milliards de yuans en 2026, soit un doublement du taux de croissance. Guosheng Securities prévoit que la production mondiale de PCB atteindra 96,8 milliards de dollars américains d'ici 2029, avec un taux de croissance annuel composé de 5,2 % entre 2024 et 2029. Par ailleurs, Prismark prévoit que les taux de croissance annuels composés des cartes multicouches (plus de 18 couches) et des cartes HDI atteindront respectivement 15,7 % et 6,4 % entre 2024 et 2029, devenant ainsi les principaux moteurs de croissance du marché des PCB et assurant à ce secteur de solides perspectives de croissance à long terme.